Stock options enterprise value

Enterprise Value (EV) BREAKING DOWN Enterprise Value (EV) O valor da empresa pode ser considerado como o preço de aquisição teórico se a empresa fosse comprada. No caso de tal compra, um adquirente geralmente teria que assumir a dívida da empresa, mas seria o seu dinheiro para si próprio. EV difere significativamente da simples capitalização de mercado de várias maneiras, e muitos consideram que ela é uma representação mais precisa do valor de uma empresa. O valor de uma dívida das empresas, por exemplo, precisaria ser pago pelo comprador ao assumir uma empresa, portanto, o valor da empresa fornece uma avaliação de aquisições muito mais precisa porque inclui a dívida em seu cálculo de valor. Valores corporativos Como múltiplos corporativos múltiplos de empresas que contêm valores empresariais relacionam o valor total de uma empresa, conforme refletido no valor de mercado de seu capital, de todas as origens, para uma medida do lucro operacional gerado, como o EBITDA. EBITDA lucro recorrente de operações contínuas juros amortização amortização amortização O valor da empresa ValueEBITDA múltiplo está positivamente relacionado à taxa de crescimento do fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) e negativamente relacionado ao nível global de risco das empresas e custo médio ponderado de capital (WACC). O EVEBITDA é útil em várias situações: a proporção pode ser mais útil do que a razão PE ao comparar empresas com diferentes graus de alavancagem financeira (DFL). O EBITDA é útil para avaliar negócios intensivos em capital com altos níveis de depreciação e amortização. O EBITDA geralmente é positivo mesmo quando o lucro por ação (EPS) não é. EVEBITDA também tem uma série de inconvenientes, no entanto: se o capital de giro estiver crescendo, o EBITDA irá exagerar os fluxos de caixa das operações (CFO ou OCF). Além disso, esta medida ignora o quão diferentes políticas de reconhecimento de receita podem afetar o CFO da empresa. Como o fluxo de caixa livre para a empresa capta o montante das despesas de capital (CapEx), ele está mais fortemente vinculado com a teoria da avaliação do que o EBITDA. O EBITDA será uma medida geralmente adequada se as despesas de capital forem iguais às despesas de depreciação. Outro múltiplo comumente usado para determinar o valor relativo das empresas é o valor do valor da empresa para vendas, ou EVSales. O EVsales é considerado uma medida mais precisa do que o índice PriceSales, uma vez que leva em consideração o valor e o montante da dívida que uma empresa possui, o que precisa ser reembolsado em algum momento. Geralmente, quanto menor for o EVsales, mais atrativo ou subavaliado será acreditado. O índice EVsales pode realmente ser negativo em momentos em que o dinheiro detido por uma empresa é mais do que a capitalização de mercado e o valor da dívida, o que implica que a empresa pode ser essencialmente por conta própria com seu próprio caixa. Qual a diferença entre valor da empresa e valor patrimonial Valor de empresa e valor patrimonial são duas maneiras comuns de que uma empresa possa ser avaliada do ponto de vista das vendas. Ambos podem ser usados ​​na avaliação ou venda de um negócio, mas cada um oferece uma visão ligeiramente diferente. Embora o valor da empresa dê um cálculo preciso do valor atual geral de uma empresa, semelhante a um balanço patrimonial. O valor da equidade oferece um instantâneo do valor futuro atual e potencial. As empresas calculam o valor da empresa somando a capitalização de mercado. Ou boné de mercado, além de todas as dívidas da empresa. As dívidas podem incluir juros devidos aos acionistas. Ações preferenciais e outras coisas que a empresa deve. Subtrair qualquer caixa ou equivalentes de caixa que o negócio atualmente detém, e você obtém o valor da empresa. Pense nisso como um balanço patrimonial, representando todas as ações atuais, dívidas e dinheiro. O valor do patrimônio usa o mesmo cálculo que o valor da empresa, mas adiciona o valor das opções de estoque. Títulos convertíveis. E outros ativos ou passivos potenciais para a empresa. Por considerar fatores que atualmente não podem impactar a empresa, mas pode, a qualquer momento, valor patrimonial oferecer uma indicação de potencial valor futuro e potencial de crescimento. O valor patrimonial pode flutuar em qualquer dia devido ao aumento e queda normal do mercado de ações. Na maioria dos casos, um investidor no mercado de ações ou alguém que esteja interessado em comprar uma participação de controle em uma empresa dependerá do valor da empresa de maneira rápida e fácil de estimar o valor. O valor do patrimônio, por outro lado, é comumente usado pelos proprietários e acionistas atuais para ajudar a moldar as decisões futuras. Saiba mais sobre o valor da empresa e como o valor dos investidores o utiliza para encontrar boas empresas com ações subvalorizadas. Empresa negativa. Leia a resposta Conheça a diferença entre duas ferramentas de avaliação comummente utilizadas: capitalização de mercado e valor da empresa, e veja como. Leia Resposta Saiba mais sobre as diferenças entre valor econômico e valor de mercado. Descubra como eles servem para propósitos diferentes para empresas. Leia a resposta Compreenda os conceitos básicos de capitalização de mercado e valor da empresa, como eles medem o valor da empresa e como eles diferem. Leia Resposta Conheça as diferenças entre valor contábil e valor de mercado e veja como os investidores utilizam cada tipo para determinar se uma empresa. Leia Resposta O capital de giro é uma medida tanto da eficiência de uma empresa como de sua saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um valor investment. Enterprise Value Morris Trust Transactions Valuation Multiples Enterprise (EV), também chamado de valor da empresa ou valor total da empresa (TEV) Nos diz o quanto vale a pena um negócio. Você pode calcular o valor da empresa usando uma série de técnicas de avaliação como a análise do fluxo de caixa descontado (DCF), mas, agora, simplesmente, simplesmente, calcula o EV da seguinte forma: EV Equity Value Dívida líquida Noncontroling Interest Preferred Stock Capital Lease O valor da empresa é o preço teórico que um adquirente pode Pagar por outra empresa e é útil em comparar empresas com diferentes estruturas de capital, uma vez que o valor de uma empresa não é afetado pela escolha da estrutura de capital. Valor patrimonial O valor patrimonial de uma empresa pública, ou capitalização de mercado, é o interesse residual dos acionistas após o pagamento de todos os créditos seniores, como dívida e ações preferenciais. É calculado como o preço atual da ação multiplicado pelo número de ações diluídas em circulação. Para calcular as ações diluídas, você precisa primeiro encontrar o número de ações básicas na frente da última apresentação da SEC da empresa (por exemplo, 10-K, 10-Q, 20-F). Adicione a esse número quaisquer ações restritas e ações líquidas resultantes do exercício ou conversão de opções, warrants e títulos conversíveis para obter ações diluídas em circulação. Os equivalentes de ações líquidas resultantes do exercício de opções são calculados usando o método de tesouraria: Assume que o produto do exercício de opções é usado para recomprar ações no preço de mercado atual. Opções líquidas de equivalentes de ações menos (opções por vezes preço de mercado de preço de exercício preço de mercado atual) Inclui todas as opções pendentes em dinheiro (ITM), adquiridas ou não. Os títulos convertíveis, que podem ser dívida ou ações preferenciais, são conversíveis em ações ordinárias a um preço de ações específico conhecido como preço de conversão ou preço de exercício ou preço de exercício. Apenas os títulos convertíveis em dinheiro (ITM) influenciam a contagem de ações diluídas. Se o preço atual da ação for maior do que o preço de conversão, os conversíveis são valores mobiliários conversíveis ITM ITM aumentam o número de ações em circulação pelo valor de novas ações emitidas após a conversão. Novas ações emitidas valor nominal da conversão conversível conversão conversão O valor dos conversíveis de ITM é subtraído de dívida ou ações preferenciais, conforme apropriado, e adicionado ao capital comum. Quando um título conversível possui um pagamento de juros de cupom fixo, determinar se a segurança é ou não, o ITM pode ser complicado. Nestes casos, adicione o valor presente de todos os pagamentos de juros futuros (por ação) ao preço de conversão e compare a soma ao preço atual das ações. A dívida líquida é igual à dívida total menos caixa e equivalentes de caixa. Ao calcular a dívida total, certifique-se de incluir tanto a dívida de longo prazo como a parcela atual da dívida de longo prazo ou a dívida de curto prazo. Qualquer dívida conversível em dinheiro (ITM) é tratada como se convertida em patrimônio líquido e não é considerada dívida. Ao calcular o caixa e equivalentes, você deve incluir itens de balanço como Valores Disponíveis para Venda e Valores Mobiliários Negociáveis. Mesmo que não estejam classificados como ativos circulantes no balanço patrimonial. Não inclua dinheiro restrito neste cálculo. O caixa restrito geralmente não é explicitamente identificado no balanço, mas pode ser estimado como uma porcentagem de caixa e equivalentes, dependendo da indústria, por exemplo. Na prática, no entanto, geralmente ignoramos o caixa restrito, a menos que seja explicitamente identificado no balanço ou em outros lugares nos registros da empresa. O valor de mercado da dívida deve ser usado no cálculo do valor da empresa. No entanto, na prática, geralmente podemos usar o valor contábil da dívida ao assumir que a dívida é negociada no par. Esta suposição seria inadequada na avaliação de empresas em dificuldades, cuja dívida irá negociar significativamente abaixo do par. Na prática, os juros não controladores, o capital próprio preferencial não conversível em ações ordinárias, e os contratos de arrendamento mercantil são por vezes agrupados no cálculo da dívida líquida. Assumiremos que a dívida líquida inclui esses componentes quando nos referimos a ele em nossa cobertura de tópicos de avaliação. Interesses não controladores (minoritários) O interesse não controlador, anteriormente conhecido como participação minoritária, representa o interesse dos acionistas não controladores no patrimônio líquido de uma empresa e é reportado na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial (ou na seção quotmezzanize entre passivo e patrimônio líquido anterior Para FAS 141r). Por exemplo, uma empresa-mãe pode ter uma participação de controle de 80 em uma subsidiária consolidada, enquanto os 20 outros interesses de não controle são de propriedade de outra empresa. Se o interesse não controlador for excluído do cálculo do valor da empresa, o EBITDA consolidado, o EBIT, etc. deverão ser ajustados de forma semelhante para excluir a parcela não atribuível à empresa-mãe. Ações preferenciais O capital próprio preferencial que não é conversível em ações ordinárias é tratado como um passivo financeiro igual ao seu valor de liquidação e incluído na dívida líquida. Valor de liquidação é o valor que a empresa deve pagar para eliminar a obrigação. Exemplo Um ndash Calculando o valor do Enterprise Value Tangos e a tabela de opções em 33109 são mostrados abaixo. O patrimônio líquido inclui 70 de participação não controladora. O preço atual das ações é de 22,00 e o Tango tem 62,7575 milhões de ações básicas em circulação. O que é tangos enterprise value Exemplo B ndash Calculando o valor do Enterprise O balanço Tangos em 33109 é mostrado abaixo. Assuma a tabela de opções do Exemplo 5.1. A dívida conversível com cupom zero tem um preço de conversão de 25,50. O preço atual das ações é de 22,00 e o Tango tem 62,7575 milhões de ações básicas em circulação. Tango não tem interesse não controlador. Qual é o valor da empresa Tangos no seu preço atual das ações e preços de aquisição teóricos de 24.00, 26.00 e 28.00. Observe que o valor patrimonial e a dívida líquida serão alterados, dependendo se a dívida conversível está ou não no dinheiro. Morris Trust Transactions